증권사리포트

[삼성전자] 이익 추정 하향보다 무역갈등 완화에 주목

투자의견 매수(유지) 적정가격 54,000원

하나금융투자 김경민 20181203

>>4Q18 DRAM 빗그로스 전망을 +6% QoQ에서 -1% QoQ로 하향
-4분기 DRAM 빗그로스 추정치를 +6%에서 -1%로 하향 조정하고, 가격 전망을 -8%에서 -10%로 하향 조정한다.
-빗그로스(출하 증가)를 하향 조정한 이유는 모바일 및 하이퍼스케일 서버 시장의 수요가 예상보다 부진했기 때문이다.
-DRAM 가격 흐름도 종전 대비 보수적 수준으로 추정한다.경쟁사 마이크론이 11월에 연간/분기 회계 마감을 앞두고 제품 출하를 늘려 공급
증가를 유발했기 때문이다.