증권사리포트

[제일약품] 인류의 행복과 건강한 삶을 추구하는 중소제약사

투자의견 매수 적정가격 -원

SK증권 이달미 20181116

C005_UNIT_20181115135813_2502082 .pdf

>>도입의약품의 비중이 높은 매줄구조
-동사는 주로 외자사의 도입의약품과 제네릭을 판매하는 회사로 매출구조는 화이자, 다케다 등 외자사로부터 도입한 의약품 비중이 75%,
개량신약, 제네릭 등 제품 비중이 24%임.
-도입의약품 중에서는 단일제품으로 화이자의 리피토 비중이 연간 1,000억원 이상으로 높고 그 이외는 리리카, 비아그라 등이 있으며 다케다
제품으로는 란스톤 등이 있음.
-하지만 최근에는 박스터의 슈프레인액(마취제)을 도입하였고 2018년 8월과 11월에 각각 새로운 개량신약을 출시하면서 고마진 제품으로
포트폴리오 다변화 중.