증권사리포트

[코스맥스] 국내, 해외 법인의 고른 성장으로 실적 개선

투자의견 매수 적정가격 180,000원

한양증권 최서연 20181108

코스맥스_한양_20181108 .pdf

>>3Q18 Review: 한국, 해외 법인 모두 성장
-2018년 3분기 동사의 실적은 매출액 3,146억원(+50.9%, yoy), 영업이익 132억원 (+163.7%, yoy), 영업이익률 4.2%(+1.8%p, yoy)로 시장
컨센서스(매출액 2,937억원,영업이익 138억원) 대비 매출액은 상회, 영업이익은 부합했다.
-한국법인은 기저효과와 함께 홈쇼핑 히트상품 및 퍼스널케어 신제품 공급 등으로 매출액이 yoy +40.3% 성장했다.
-중국은 상해의 기존 고객사향 신제품과 광저우의 신규 고객에 대한 색조 신제품 증가로 yoy +36.7% 성장한 매출액을 달성했다