증권사리포트

[현대모비스] AS가 있기에 그나마 낫다

투자의견 매수(유지) 적정가격 260,000원

HI투자증권 강동욱 20181107

>>3Q18 Review - 그나마 낫다
-3분기 매출액은 전년동기비 3.9% 감소한 8.4조원, 영업이익은 15.1% 감소한 4,622억원(OPM 5.5%)을 기록했다.
-모듈부문 매출은 전년동기비 4.4% 감소한 6.7조원, 영업이익은 90억원(OPM 0.1%)을 기록하며 전년동기비 90% 감소했다.
-영업이익 큰 폭 감소에는 에어백 리콜비용 약 1,800억원 반영이 있었기 때문이다.
-에어백 리콜비용은 아직까지 세부 원인에 대한 귀책사유 협의가 진행 중이며 결론이 나지 않았기 때문에 귀책사유 협의 결과에 따라 환입될
가능성이 존재한다.