증권사리포트

[KT] 반등을 위한 준비

투자의견 매수(유지) 적정가격 38,000원

키움증권 장민준 20181105

>>3분기 IPTV호조에 따른 무난한 실적 기록
-3분기 IFRS15기준 영업수익 5조 9,480억원(QoQ 2.4%, YoY 2.1%), 영업이익 3,695억원(QoQ -7%, YoY -2%)로 컨센서스(영업수익 5조
8,518억원, 영업이익 3,589억원) 상회하는 실적을 기록하였다.
-무선수익은 1조 7,310억원(QoQ Flat, YoY -3%), 유선수익은 1조 1,750억원(QoQ 0%, YoY -3%)으로 전분기 대비 유사한 수준을 기록하였으
나, 미디어사업에서 6,160억원(QoQ 4%, YoY8%)으로 호실적을 기록하였다.
-무선사업에서는 요금제 변화에 따른 가입자 순증세가 지속되면서 무선 ARPU 하락폭의 감소가 지속된 것으로 판단한다