증권사리포트

[롯데케미칼] 예상했던 실적 부진

투자의견 매수(유지) 적정가격 340,000원

HI투자증권 원민석 20181102

[02022746]_011170 .pdf

>>3Q18 Review : 예상하였던 수준의 실적 악화, 시장에 영향은 제한적일 것
-동사의 3Q18 실적은 매출 4조 2,476억원 (q/q -1.9%, Cons. 4조 4,150억원), 영업이익 5,036억원 (q/q -28.2%, Cons. 5,369억원)을 기록하며
시장 컨센서스에 대체로 부합하였다
-전 분기 대비 실적 악화의 주요 원인은 미-중 무역분쟁에 따른 수요 둔화로 인한 제품 Spread 축소이며, 여수 NCC 정기보수 (9.20~10월말)도
실적 악화 요인으로 작용하였다 [기회비용 -400억 수준].