증권사리포트

[삼성전기] 모멘텀이 살아 있습니다

투자의견 StrongBuy 적정가격 270,000원

유안타증권 이재윤 20181101

20181031201109947_1 .pdf

>>3Q18 영업이익 4,050억원으로 시장 컨센서스 상회
-3분기 매출액과 영업이익은 각각 2.36조원(YoY 29%, QoQ 31%), 4,050djrdnjs (YoY 292%, QoQ 96%, OPM 17%)으로 시장 컨센서스
영업이익 3,600억원을 상회했다.
-역시나 MLCC 사업 마진율이 기대 이상이기 때문이다.
-컴포넌트솔루션사업(MLCC 등)의 영업이익률은 39%를 기록한 것으로 추정된다.
-더불어 모듈솔루션사업부의 수익성도 5%에 달하며 예상대비 상회한 것으로 추산된다.