>>Facts : 순이익은 컨센서스 16% 하회
-3분기 지배순이익은 804억원으로 우리 추정치와 컨센서스를 각각 12%, 16% 하회했다.
-4분기에 들어올 염가매수차익 약 1,500억원에 대비해 선제적으로 충당금을 120억원 적립했고, 계절성 판관비 집행이 약 80억원 증가했기
때문이다.
-은행분기 NIM은 2.25%로 전분기대비 1bp 하락했다. 원화 예대금리차(NIS)에서 2bp 하락압력이 있었고, 외화운용수익에서 1bp 개선 효과가
있었던 까닭이다.
-다만 변동금리대출 비중이 타행 대비 높아 NIM의 금리민감도가 높은 것을 감안하면 선방했다. 9월 말 은행채 금리 개선 덕분이다.
-10월 국채금리 하락에도 불구하고 스프레드 확대로 인해 은행채 단기물 금리는 9월 말 대비 7~10bp 가까이 상승하고있다.
-따라서 4분기 NIM은 시장금리 변동성 확대에도 불구하고 최소 3분기 수준을 유지할 전망이다