증권사리포트

[현대모비스] 선방, 19년까지 실적 개선

투자의견 매수(유지) 적정가격 280,000원

DB증권 김평모 20181029

20181029_012330_140103_349 .pdf

>>3Q18, 일회성 비용 제외 시 양호
-현대모비스 3Q18 실적은 매출액 8조 4,273억원(-3.9%YoY, -5.1%QoQ),영업이익 4,622억원(-15.1%YoY, -13.0%QoQ)으로 시장기대치를
하회했다,
-모듈 부문은 에어백 관련 충당금 1,800억원 반영으로 영업이익률이 0.1%에 그쳤다.
-AS부문은 수익성이 높은 미주 및 유럽 지역의 매출 성장 및 비용 효율화를 바탕으로 영업이익률 25.9%를 기록했다.
-일회성 비용을 제외한 3Q18 영업이익은 약 6,000억원으로 전년 동기 대비 10.6% 증가했다.