증권사리포트

[현대모비스] 일회성 요인 제외시 기대치 상회

투자의견 매수(유지) 적정가격 260,000원

유안타증권 남정미 20181029

20181027165517243_1 .pdf

>>3Q18 Review: 일회성비용 제외 실질 영업이익 6,400억원
-3Q18 매출 8조 4,273억원(YoY-3.9%), 영업이익 4,622억원(YoY-15.1%)으로 컨센서스를 하회하였다.
-지난 3월 발생한 현대기아차 에어백리콜과 관련하여 판매보증충당부채 1800억원을 설정하였다.
-일회성 요인인 해당 비용을 제외할 경우 영업이익은 6400억원 수준으로 전년 대비 18% 증가하였다.
-향후 완성차업체, 모비스, 에어백제조사 ZF-TRW간의 책임소재 규명에 따라 환입가능성이 존재한다.
-영업외손익에서는 현대차 등 관계기업 이익 감소로 지분법이익(1,075억원) 전년대비 36.6% 감소하며 분기순이익은 4,496억원(YoY-6.8%)을
기록하였다.