증권사리포트

[삼성SDI] 또 한번 눈높이를 상회

투자의견 매수 적정가격 320,000원

한국투자증권 조철희 20181029

>>Facts : 시장 기대치 상회한 실적
-삼성SDI의 3분기 실적은 매출액 2조 5,228억원, 영업이익 2,415억원이다. 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 12.2%, 58.1% 늘었다.
-영업이익률은 9.6%로 역사상 가장 높은 수준이었다. 삼성디스플레이(지분 15%) 관련 지분법이익을 인식했음에도 세전이익은 3,063억원으로
다소 아쉬웠는데, 이는 환관련 비용을 포함한 일회성비용이 약 600억원 인식됐기 때문이다.
-해당 비용은 4분기에는 발생하지 않을 것이다