증권사리포트

[현대건설] 수주만이 살 길

투자의견 매수(유지) 적정가격 70,000원

키움증권 라진성 20181029

>>해외부문 매출 성장과 수익성 개선은 내년부터...
-동사는 3분기 매출액 4조 4,863억원(YoY +5.7%, QoQ +5.8%), 영업이익 2,379억원 (YoY -15.3%, QoQ +7.7%)으로 시장 기대치를 크게
하회했지만, 당사 추정치에는 부합했다.
-예상대로 쿠웨이트 자베르 교량, UAE 사브 해상원유처리시설, 카타르 루사일도로 등에서 원가율이 상승해 해외부문 원가율은 103.9%를
기록했다.
-특히 UAE 사브 해상원유처리시설에서 예상보다 감소한 클레임 타결 금액 500억원이 반영돼 원가율 상승을 주도했다.