증권사리포트

[LS산전] 아쉬운 환경 변화

투자의견 매수(유지) 적정가격 85,000원

키움증권 김지산 20181029

>>3분기 실적 컨센서스 소폭 하회, 전력인프라 둔화
-3분기 영업이익은 526억원(QoQ -19%, YoY -5%)으로 시장 컨센서스(554억원)를 소폭 하회했다.
-상반기 호실적 다음이라 아쉬움이 있지만 과거에 비해 한층 상향된 이익 규모임에는 틀림없다.
-국내 설비투자 위축에 따라 전력인프라의 실적 둔화폭이 컸는데, 대기업 매출이 감소하면서 프로젝트 Mix가 악화됐다.
-전력기기는 중동 및 동남아 시장수요가 약세를 보였고, 자동화솔루션도 국내 매출이 감소하면서 수익성이 저하됐다.