증권사리포트

[RFHIC] 3Q에도 호실적 전망, 화웨이 미국 제재 리스크 크지 않아

투자의견 매수(유지) 적정가격 40,000원

하나금융투자 김홍식 20181018

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>>장/단기 실적 전망 낙관적, TP 40,000원으로 상향
-RFHIC에 대한 투자의견을 매수로 유지한다.
-추천 사유는 1) 2Q에 이어 3Q에도 높은 이익 성장을 나타낼 전망이고, 2) 화웨이를 중심으로 GaN 트랜지스터 채택율이 높아지는 상황이며,
3) 중국 통신 3사가 당초 예상보다 빠른 2019년 내 5G CAPEX 집행에 나설 것으로 예상되고, 4) 마진이 높은 해외방산 매출 증가세가
지속되고 있으며, 5) 연말 미국 주파수 경매 이후 미국 수출 증가가 예상되고, 6) 글로벌 Peer 그룹대비 여전히 저평가되어있다고 판단되기
때문이다.
-12개월 목표가는 이익 전망치 상향 조정으로 40,000원으로 상향한다.