증권사리포트

[두산중공업] 3Q18 Preview: 단기 모멘텀은 부재

투자의견 매수 적정가격 18,000원

한국투자증권 조철희 20181017

>>관리연결, 재무연결 모두 큰 이슈 없을 것
-두산중공업의 3분기 관리연결(본사 및 해외 발전자회사) 실적은 큰 이슈 없이 무난할 것이다.
-추정 실적은 매출액 1.2조원(-9.0% YoY), 영업이익 493억원 (+18.6% YoY)이다. 하반기부터 베트남 응이손 프로젝트가 매출액에 잡히기
시작하지만, 본격적인 매출액 인식은 4분기부터가 될 것이다. 재무연결(관리연결+두산인프라코어+두산건설) 기준으로는 컨센서스에
부합하는 매출액 3.5조원, 영업이익 2,470억원을 기록할 것이다.
-주요 자회사인 두산인프라코어도 컨센서스에 부합할 전망이다