증권사리포트

[코웨이] 수급의 부담은 있으나, 펀더멘털은 여전히 탁월

투자의견 매수 적정가격 110,000원

SK증권 손윤경 20181011

I001_20181004064736_2502067 .pdf

>>수급의 부담은 있으나, 펀더멘털은 여전히 탁월
-코웨이홀딩스는 지난 9 월 19 일 코웨이 지분 4.35%를 84,400 원에 매도.
-최근 주가 급락의 원인을 제공. 코웨이홀딩스의 현재 보유 지분은 22.17%로 오버행 우려가 해소되기 어려움.
-이러한 우려를 반영하여 목표주가를 기존 130,000 원에서 110,000 원으로하향. 그러나 투자의견 매수는 유지. 동사의 생활용품 렌탈
시장에서의 절대적인 경쟁력과 이를 기반으로 한 안정적인 현금흐름은 오버행 이슈에도 투자하기에 충분히 매력적.