>>3Q18 영업이익 5,704 억원(QoQ -18.7% / YoY -25.6%) 추정
-9/28 기준 컨센서스 6,361 억원을 -10.3% 하회하는 실적 수준 예상함. 가장 큰 원인은 이익의 대다수를 차지하는 화학부문의 약세 때문임.
-원재료 naphtha 는 2Q $644/t → 3Q $660/t 으로 상승한 반면, 대표적인 화학제품이라 할 수 있는 HDPE($1,263/t → $1,216/t)와
LDPE($1,218/t → $1,159/t)는 모두 하락하며 spread 축소되었음.
-동사의 주요 제품인 MEG($978/t → $948/t) 또한 하락세를 면치 못했음. 정기보수 비용의 일부 반영까지 감안한다면 추가적으로 실적이 더욱
악화될 여지도 있지만, PX 와동반하여 PTA 의 강세($826/t → $960/t)가 나타난 것이 이를 어느 정도 상쇄해줄 것으로 기대됨