증권사리포트

[텔코웨어] 가치주 + 성장주

투자의견 매수 적정가격 25,000원

SK증권 이지훈 20180919

I001_20180917111735_2500023 .pdf

>>5G 투자를 계기로 성장 정체 해소
-5G 투자를 계기로 성장 정체가 해소될 전망이다. 4G 투자 이후 이통사들의 설비투자가 주춤하면서 동사의 실적도 제자리 걸음을 면치 못했다.
-그러나 5G 시대가 개화되면서 성장 모멘텀이 재부각될 것이다. 이미 가시적인 성과를 내고 있다.
-IoT 단말기의 위치등록과 가입자를 관리하는 IoT-HSS 는 SKT 에 테스트 장비를 납품하였고 후속 발주도 4분기에 예정되어 있다.
-네트워크의 가상화 수혜도 예상된다. 무선망 사업자뿐만 아니라 유선망사업자들의 투자도 이어지고 있다.
핵심 시스템인 5G EPC(패킷 교환기, 단말 인증, 세션관리, IP 할당 등의 기능)의 업체 선정도 목전에 두고 있다.