증권사리포트

[KT] 어려운 환경에도 견조한 실적 유지 예상

투자의견 매수(유지) 적정가격 38,000원

키움증권 장민준 20180918

>>3분기 전분기와 유사한 수준 예상
-3분기 영업수익 5조 8,070억원(QoQ, YoY Flat), 영업이익 3,980억원(QoQ Flat, YoY 5%)를 예상한다.
-5월부터 시작된 데이터 On 요금제 가입자 순증세가 긍정적이고, 이로 인한 무선 ARPU 하락폭의 감소가 지속될 것으로 판단한다.
-선택약정 요율 상향 고객증가 폭이 둔화되고, 취약계층 및 노년층 통신비 감면분도 아직까지 실적에 대한 영향이 크지 않은 수준이라고
판단한다.
-초고속인터넷은 기가 인터넷 신규 가입자가 50% 이상인 것으로 추정하고, 1기가 이상 인터넷 가입자의 증가세도 지속되면서 유선사업의
수익성 향상에 기여하고 있다.