증권사리포트

[하이트진로] 전년 높은 베이스 부담

투자의견 매수(유지) 적정가격 25,000원

하나금융투자 심은주 20180914

Hite_3Q18%20Pre_201809 .pdf

>>전년 베이스 부담
-3분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5,098억원(YoY -3.5%), 432억원(YoY -23.6%)으로 추정한다.
-작년 긴 추석을 앞두고 9월 가수요 영향 기인해 작년 베이스가 다소 높은 편이다.
-1.국내 맥주 매출은 전년대비 -7.0% 감소할 것으로 추정한다. 전년 높은 베이스와 더불어 무더운 날씨 영향으로 전체 맥주 시장 판매량도
부진했던 것으로 파악된다.
-'Hite' 브랜드 매출액은 전년대비 두 자리 수 감소할 것으로 예상되나, 발포주 '필라이트'는 YoY 견조한 매출 성장(YoY 40.6%) 가능할 것으로
보인다.
-3분기 '필라이트' 매출액은 450억원으로 추정한다.