증권사리포트

[네오오토] 디프 어셈블리의 물량 회복이 필요

투자의견 매수 적정가격 -원

하나금융투자 송선재 20180910

>>물량 감소와 부정적 환율 영향으로 상반기 실적 부진
-상반기 매출액/영업이익은 24%/66%(YoY) 감소한 551억원/14억원(영업이익률 2.5%, -2.9%p (YoY))을 기록했다.
-멕시코향 대형 기억 등이 16% (YoY) 증가했지만, 주력인 피니언 기어와 디프 어셈블리가 물량 감소와 ASP 하락, 그리고 부정적 환율 환경
등으로 29%/66%(YoY) 감소하면서 외형이 축소되었다.
-가동률 하락에 따른 고정비 부담 상승과 원/달러 환율의 하락 등으로 영업이익률은 2.5%로 하락했다.
%/업이익 감소와 더불어 외환손익의 소폭 악화, 그리고 전년동기의 기타수익 제거 등으로 세전이익/순이익은 각각 70%/69% (YoY) 감소했다.