>예상된 부진, 내년부터는 달라진다!
-동사는 2분기 매출액 3,986억원(YoY -21.6%, QoQ +7.6%), 영업이익 222억원(YoY- 45.6%, QoQ +18.6%)으로 부진한 실적을 기록했다.
-이는 1) 배곧신도시 주택사업 종료에 따른 매출부진, 2) 서울대 캠퍼스 공사 지연에 따른 매출부진, 3) 수익성 양호한 배곧신도시 종료로 주택
원가율 상승(2Q18 81.0%, 2Q17 76.3%, 1Q18 78.9%) 등에 기인한다.
-올해 실적 부진은 배곧신도시 마무리로 예견된 일이다. 다만, 배곧신도시 주택사업 종료에도 주택부문에서 안정적인 원가율을 유지하고
있으며, 주택을 제외 한 전 사업부문의 원가율이 개선되면서 수익성이 회복되고 있다는 점은 상당히 긍정적이다.
-더불어 신규수주의 회복으로 내년부터는 매출과 이익 모두 성장할 것으로 전망된다. 2분기 이자비용은 77억원으로 전분기대비 4.3% 감소해
지속적인 재무구조 개선도 이뤄지고 있다. 한라엔컴의 지분매각으로 하반기에는 매각차익도 기대된다.