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증권사리포트

애경산업(018250)

[애경산업] 애경산업 탐방노트

투자의견 매수 적정가격 -원

메리츠종금증권 양지혜 20180830

>>3분기 실적 동향
-중국향 매출의 폭발적인 고성장 (전사 20%대 증가 추정)으로 시장 컨센서스 (연결기준 매출액 2,022억원, 영업이익 243억원)를 충족할 전망
-면세점 (3Q +250% YoY 추정): 6월 대비 7월 소폭 둔화되었지만 그 폭은 크지 않았던 것으로 추산됨. 계절적 비수기인 동시에 9월 이후 중국
온라인 행사를 적극적으로 대응하기 위해 재고 물량을 전략적으로 비축하였음. 8월은 7월보다 회복될 전망
-수출 (3Q +150% YoY 추정): 8월말부터 광군제 관련 물량이 들어가기 시작하면서 하반기 수출 크게 증가할 것으로 기대됨.
2분기 기준 수출 내 역직구 비중은 80%를 차지하였음
-홈쇼핑 (3Q +7% YoY 추정): 2분기 홈쇼핑 성장률이 +5.9% YoY로 둔화되었으나 방송횟수 및 판매물량 꾸준히 유지되고 있음.
9월말 기초 스킨케어 신제품 런칭으로 성장률 회복 전망

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  • 전일종가 14,070
  • 거래량 (주) 97,933
  • 시가 16,110
  • 거래대금 (백만) 1,551
  • 고가 16,230
  • 외국인보유율 4.44%
  • 저가 15,770
  • 시가총액 (억) 4,167
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