증권사리포트
>>>매수 투자의견 유지. 적정주가 소폭 상향
SK머티리얼즈의 2Q18 실적은 당사 전망치를 상회했고 3Q18에는 실적 개선
폭이 더욱 확대될 것으로 판단된다. 당사는 동사 올해 매출과 영업이익 전망
치를 기존의 6,373억원과 1,691억원에서 6,732억원과 1,805억원으로 상향 조
정했으며 이에 따라 동사에 대한 매수 투자의견을 유지하고 적정주가 역시
기존의 21만원에서 22만원으로 상향한다. 신규 적정주가 22만원은 올해 예상
BPS에 지난 3년간의 고점 P/B 배수들의 평균값인 4.8배를 적용하여 도출한
것으로 올해 예상 EPS에 비해서는 지난해 평균 P/E 배수 수준인 18.5배에 해
당한다.
