증권사리포트

[대우조선해양] 실적 유지가 중요한 시점

투자의견 매수 적정가격 29,000원

SK증권 유승우 20180816

C003_UNIT_20180815172111_2502068 .pdf

>>>2Q18 매출액 2 조 3,257 억원, 영업이익 2,294 억원 기록
동사의 2Q18 매출액은 2 조 3,257 억원으로 YoY -32.7%, QoQ +3.1%를 기록해 컨
센서스인 2 조 5,311 억원을 8.1% 하회했고 영업이익은 2,294 억원으로 YoY -65.5%,
QoQ -23.2%를 기록해 컨센서스인 1,052 억원을 118.1% 상회함. 강재가격 인상과 인
건비 증가 등의 원가상승 요인에도 불구하고 양호한 실적을 기록한 것으로 판단됨. 이는
주력 선종인 LNG 캐리어와 초대형컨테이너선, VLCC 등의 연속 건조 효과로 생산성이
상승한 영향임. 아울러 환율의 상승과 해양플랜트 C/O 도 호실적에 영향을 미침.