>>Facts : 양호한 운용손익 기반으로 순이익 컨센서스 11% 상회
-2분기 순이익은 1,000억원으로 우리 추정치와 컨센서스를 각각 5%, 11% 상회했다.
-기대이상으로 ‘운용손익 및 금융수지(운용손익)’가 잘 나온 덕분이다. 실제로 운용손익은 1,110억원으로 전분기대비 5%, 전년동기대비 252%
증가했다.
-RP나 고유자산 운용 규모가 감소했음에도 불구하고, 1분기에 이어 우호적 환율 및 변동성 등으로 인해 ELS 헤지손익이 크게 개선된 영향이다.
-한편 2분기 ‘금융상품 판매수익(자산관리)’은 640억원으로 전분기대비 253억원 감소했는데 ELS 조기상환이익을 중심으로 한 ‘파생결합증권판
매순수수료’가 동기간 244억원 감소했기 때문이다.
-결론적으로 글로벌시장 변동성 확대로 ELS upfront 이익(조기상환이익+거래일이익)은 감소했지만, 기타 헤지운용 손익은 양호했다.