증권사리포트
[CJ제일제당] 2Q18 Review: 가공식품 수익성 하락이 아쉬운 실적
투자의견 매수(유지) 적정가격 510,000원
메리츠종금증권 김정욱 20180809
>>2Q18 전체 실적 기대에 부합했지만, 가공식품 수익성 하락 우려요인
-2Q18 실적은 영업이익(대통제외) 1,312억원(+26.0% YoY)을 기록하며 기대에 부합했지만 가공식품 영업이익률이 6%대를 기록하며
내용면에서는 기대를 하회했다.
-가공식품이 부진한 반면, 생물자원 부문은 조기 턴어라운드 하며 177억원 영업이익을 기록했고, 소재부문은 원당 저가 투입에 설탕 성수기
효과로 수익성이 예상치를 상회했다.
-가공식품의 부진은 국내 농산물(쌀 +40.0%, 건고추 +71.0%) 원가 부담에 가격인상 효과가 지연됐기 때문인데 하반기 지속될 가능성이
있다는 점이 우려스럽다.
293,500
하향6,000 -2.00%
- 전일종가 379,500
- 거래량 (주) 22,961
- 시가 300,000
- 거래대금 (백만) 6,800
- 고가 302,000
- 외국인보유율 26.14%
- 저가 293,500
- 시가총액 (억) 44,184
