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증권사리포트

CJ ENM(035760)

[CJ ENM] 콘텐츠 사업의 이익 비중 확대에 따른 기업가치 향상 기대

투자의견 매수(유지) 적정가격 335,000원

HI투자증권 김민정 20180809

>>2Q18 Review: 매출액 +7.3% YoY, 영업이익 -10.4% YoY 기록
-CJ ENM의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 490억원(+7.3% YoY), 792억원(-10.4% YoY)을 기록했다.
-월드컵 효과로 상대적으로 케이블TV 채널이 불리했는데도 불구하고 채널 및 프라임 시간대 브랜딩 강화를 기반으로 TV광고 매출액은
전년동기대비 10.1% 증가했다.
-3분기는 비수기이지만 ‘미스터션샤인’, ‘꽃보다할배 리턴즈’ 등의 콘텐츠 경쟁력을 기반으로 TV광고 매출액은 두자릿수 성장세를 이어갈
것으로 전망한다.
-지난해 2분기에 부가세 환급분 90억원이 반영되어 올해 2분기 영업이익은 역성장을 기록했지만, 미디어와 음악 사업 부문의 지속적인 수익성
개선과 영화 사업의 흑자 전환으로 3분기 영업이익은 플러스 성장으로 전환할 것으로 기대한다

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  • 전일종가 80,100
  • 거래량 (주) 80,758
  • 시가 79,600
  • 거래대금 (백만) 6,434
  • 고가 82,100
  • 외국인보유율 14.66%
  • 저가 77,700
  • 시가총액 (억) 17,192
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