증권사리포트

[AP시스템] 하반기에 거는 기대

투자의견 매수(유지) 적정가격 34,000원

DB증권 권휼 20180808

20180808_265520_160655_74 .pdf

>>견고한 매출액, 아쉬운 수익성
-AP시스템의 2Q18 매출액은 1,852억원(-51.8%YoY), 영업이익은 92억원(-68.9%YoY)으로, 기대치 이상의 매출액을 달성했지만 영업이익의
경우 컨센서스(122억원)를 하회했다.
-레이저 관련 장비(ELA, LLO 등)의 수익성은 정상 수준이었지만, 라미네이팅 후공정 관련 인력 비용 상승이 또 한번 수익성 하락을 이끈 것으로
파악된다.