증권사리포트

[BNK금융지주] 2Q18 실적 Review : 지연되는 지표 개선

투자의견 매수(유지) 적정가격 12,000원

DB증권 이병건 20180801

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>>경남은행의 NIM 8bp 하락이 부담.
-2Q18 BNK금융은 -7.4%YoY로 DB추정치 1,445억원을 소폭 상회한 1,503억원의 지배주주순이익을 시현했다.
-BNK추자증권의 중국 CERCG ABCP 200억원에 대해 150억원의 손상차손을 인식한 것이 실적 부진의 주 원인이었다.
-부산은행의 경우 NIM이 2.40%로 2bp 상승했지만, 경남은행의 NIM이 2.17%로 8bp 하락한 것은 다소 당혹스러운 부분이다.
-경남은행이 중소기업부문에서 5천억 한도, 3% 수준 금리의 특판대출을 판매하기도 했지만 원화예수금 비용률이 상승한 것이
NIM 하락의 주된 원인으로 언급되었다.