>>2Q18P Review: 전 사업부문의 실적 개선세 지속
-2Q18P 영업이익 1,528 억원 (+112% QoQ)은 최근 높아진 눈높이 (블룸버그 컨센서스 1,485 억원)에 부합하는 견조한 실적이다.
-전 사업부분에서 개선세가 시현됐는데, 1) 소형전지의 경우 갤럭시 S9 판매 둔화 불구 안정적인 원통형수요에 기반해 10%에 육박하는
영업이익률을 기록했으며, 2) 구조적인 ESS 수요성장과 안정적인 xEV 배터리 매출 증가에 기반해 중대형전지의 영업레버리지효과가
두드러졌고, 3) 반도체 등 전방 산업의 호황 속 전자재료 사업의 안정적인 수익성이 지속되었다.
-다방면에서 안정화된 2Q18 실적을 반영하여 3Q18,2018영업이익 추정치를 1,894 억원,5,997 억원으로 상향조정한다.
-특히 3Q18 애플의 신제품 출시는 동사에게 영업이익뿐 아니라 영업외이익에도 긍정적 영향을 미칠 전망이다
(3Q18 삼성디스플레이 지분법 이익 1,360 억원 예상).