증권사리포트

[NAVER] 예상되었던 비용확대, 강점을 활용한 동영상 강화

투자의견 매수(유지) 적정가격 1,100,000원

키움증권 김학준 20180727

>>2Q Review: 비용확대 기조 유지와 연장
-NAVER의 2Q실적은 매출액 1조 3,636억원(YoY, +20.7%), 영업이익 2,506억원(YoY, -12.1%)을 기록하며 당사 예상치에 부합하였다.
-쇼핑거래액 증가와 페이 거래액 증가, 콘텐츠(웹툰)의 성장세가 지속되는 등 Top Line의 성장은 예상대로 긍정적 성과를 나타냈다.
-LINE을 비롯한 자회사들의 매출은 광고 비수기 영향이 있었고 신규사업의 매출창출이 더딘 모습을 나타내었다.