증권사리포트

[한국가스공사] 비수기에도 좋아지는 실적

투자의견 매수(유지) 적정가격 74,000원

하나금융투자 유재선 20180727

>>목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지
-한국가스공사 목표주가 74,000원, 투자의견 매수 유지한다.
-2분기 영업이익은 소폭 흑자를 기록하며 컨센서스에 부합할 전망이다.
-국내사업 이익은 올해 적정투자보수가 증가했고 총괄원가 배분비율이 전년도와 같은 13%기 때문에 적자폭축소가 가능하다.
-해외사업 이익은 유가 상승으로 증가하고있고 대규모 손상차손 발생 가능성도 제한적이다.
-금리상승구간에서도 차입금 상환으로 금융비용은 감소하며 지분법이익 개선으로 순이익 증가세가 확연하다.
-주가는 올해 실적기준 PER 8.7배, PBR 0.63배로 최근 유가 수준을 감안하면 저평가로 판단된다.