증권사리포트

[현대모비스] 반가운 모듈부문과 중국의 회복

투자의견 매수(유지) 적정가격 290,000원

HI투자증권 강동욱 20180727

2Q18 Review - 반가운 모듈부문과 중국의 회복
-2분기 실적은 완성차 KPI 변경으로 인한 공급 컨트롤에도 불구하고 전년도 사드 기저효과로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했다.
-매출액은 전년동기비 7.3% 증가한 8.88조, 영업이익은 7.9% 증가한 5,312억원을 기록했다.
-모듈부문 매출은 전년동기비 8.2% 증가한 7.2조, 영업이익은 37.8% 증가한 1,155억원을 기록했다.
-AS부문 영업이익은 불리한 환율에도 불구하고 미주, 유럽 등 해외 AS 판매 증가와 물류, 재고관리 효율화를 통해 전년동기비 1.7% 증가한
4,157억원으로 영업이익률 24.7%를 기록하며 안정적인 모습을 보였다.
-이익기여도가 큰 중국에서 흑자전환은 주목할 만하다.