증권사리포트

[LG상사] 올해도 폭우로 감소한 석탄 실적

투자의견 매수(유지) 적정가격 30,000원

하나금융투자 유재선 20180726

>>투자의견 BUY, 목표주가 30,000원 유지
-LG상사의 목표주가 30,000원과 투자의견 매수를 유지한다.
-2분기 영업이익은 544억원으로 컨센서스를 소폭 하회했다.실적이 예상을 하회한 이유는 강우로 인도네시아 MPP 광구석탄생산량 감소로
자원부문 실적이 기대치보다 부진했기 때문이다.
-다만 하반기로 진행될수록 생산량은 점진적으로 회복이 가능하기 때문에 석탄가격 강세를 고려하면 실적이 개선되는 방향성은 뚜렷하다.
-2019년 실적 기준 PER 5.3배,PBR 0.6배이며 ROE 12.7%를 감안하면 밸류에이션 매력이 높아 투자의견 매수를 제시한다.