>>2Q18 판매량 회복으로 영업실적 시장컨센서스 부합
-2018년 2분기 고려아연의 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 1.78조원(YoY +6.9%, QoQ +6.2%)과 2,180억원(YoY - 12.2%, QoQ +9.0%)을
기록했다.
-1) 전분기대비 LME 금속가격 하락(아연 -6.3%, 연 -7.1%,은 -1.2%)과 2) 2018년 연정광(-28.3%)에 이은 아연정광 벤치마크 T/C
하락(-14.5%)과 1분기 미적용분 소급적용에도 불구, 3) 부진했던 1분기 판매량 만회를 위한 판매량 증가(QoQ: 아연 +14.0%, 연 +13.9%,
금 +34.4%, 은 +22.2%) 및 4) 원/달러 환율 상승(+0.6%) 의 긍정적인 영향으로 영업이익이 시장컨센서스 2,137억원에 부합한 것으로
판단된다.
-다만 아연가격 하락으로 호주 SMC 영업이익률은 하락(1Q18 12.9% → 8.3%)했다.