증권사리포트

[신한지주] 동사의 위험관리 능력에 주목해야 할 시점

투자의견 매수(유지) 적정가격 58,000원

키움증권 서영수 20180725

>>2/4분기, 시장 기대치 대비 양호한 실적 시현
-신한지주의 2018년 2/4분기 지배주주순이익은 전분기 대비 9.4% 증가한 9,380억원(QoQ)으로 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 기록하였다. -순이자 마진이 전 분기 대비 2bp 상승, 높은 이자부문 이익 증가율을 기록한 데다 자산관리 부문에서 양호한 성장 추세를 기록하였으며 환입
등의 요인으로 충당금도 전분기 대비 큰 폭으로 감소하였기 때문이다.
-참고로 충당금 환입, 국민행복기금 배당금, 부동산 펀드 처분이익 등 비경상적 이익은 세후 기준 580억 원 수준으로 이를 제외할 경우
8,800억 원을 시현한 것으로 추정된다.