증권사리포트

[휴켐스] 2Q18, 창사 최대 영업이익 기록 예상

투자의견 매수(유지) 적정가격 35,000원

키움증권 이동욱 20180719

기업브리프-휴켐스-20180719 .pdf

>>올해 2분기 영업이익, 전 분기 대비 12.4% 증가 전망
-휴켐스의 올해 2분기 영업이익은 453억원으로 전 분기 대비 12.4% 증가하며, 창사 최대 분기 실적을 기록할 전망이다.
-1) 일부 TDI 업체의 정기보수 진행에도 불구하고, 그 기간이 길지 않았고, 2) TDI 가격이 2분기에는 견조세를 지속하였으며, 3) 올해 2분기에는
마진율이 높은 탄소배출권 판매가 전 분기 대비 233% 증가한 50만톤으로 예상되고, 4) 금호미쓰이화학 MDI 증설(+10만톤)에 따른
MNB 판매/생산이 증가하였으며, 5) 질산암모늄 증설(경쟁사 설비 이설) 및 유휴 질산 플랜트 가동으로 질산/초산 판매량 확대가 예상되기
때문이다.