2분기보다는 하반기 실적을 기다리자
2분기 매출액은 1분기와 유사한 수준으로, 464억원(YoY +0.4%), 영업이익 227억원(YoY -16.8%)로
추정된다. 컨센서스 대비 매출액 6.7%, 영업이익 14.3% 하회할 것으로 추정된다. 톡신 280억원(YoY
-2.8%), 필러 123억원(YoY -7.0%)의 매출이 예상된다. 1분기 증가한 판관비(미국 자회사 설립 관련
법률 비용 및 화장품 광고비 등 약 30억원) 또한 유지될 것으로 보인다. 중국 따이공 단속강화로 감소
된 필러 수출의 회복은 당분간 지속될 것으로 보인다. 하지만 하반기 톡신의 브라질, 러시아 수출 성장
이 예상되고, 중국, 브라질에서의 필러 시판허가(하반기 예상)로 점층적인 실적개선이 이뤄질 것으로
보인다.