증권사리포트

[LG화학] 2Q18 Preview: 화학의 down-turn 에서 그나마 나은 선택

투자의견 매수 적정가격 400,000원

SK증권 손지우 20180709

I001_20180707155649_2501138 .pdf

>>2Q18 영업이익 6,751 억원(QoQ +3.7% / YoY -7.1%) 추정
-7/6 기준 시장 컨센서스 7,002 억원 대비 -3.6% 하회하는, 사실상 기대치에 부합하는 실적수준 예상함.
-여전히 절대적인 이익비중을 차지하는 화학사업부는 전 분기와 크게 다르지 않은 수준이었을 것으로 추정함.
-대표제품인 PE(HDPE 기준 1Q $1,257/t → 2Q $1,263/t)와 BPA($1,650/t → $1,733/t)는 소폭 상승했지만, ABS($2,044/t →$2,032/t),
PVC($946/t → $937/t)는 오히려 약세를 시현했음.