증권사리포트
[롯데케미칼] 분기 영업이익 1,000억원 수준의 Valuation은 아니지 않나?
투자의견 매수(유지) 적정가격 700,000원
하나금융투자 윤재성 20180706
>>2014~15년 초 수준까지 하락한 Valuation
-미국 증설과 무역분쟁에 따른 우려에도 불구하고 현 주가는 너무도 과도한 저평가라고 생각한다.
-업황과 글로벌 경기에 대한 걱정을 감안하고라도 회사의 펀더먼털 변화와 Valuation 관점에서 매수해야 하는 구간이다.
-현 주가는 2018년 PBR 0.8배, 12M Fwd PBR 0.76배 수준에 도달했다.
-현 수준의 Valuation까지 하락했던 가장 최근의 사례는 2014년~2015년 초로 유가가 본격적으로 하락해 40$/bbl까지 찍으면서
업황에 대한 공포심이 극대화되었을 때다.
-물론 현재도 당시만큼의 공포심이 있을 수 있지만, 감안해야 할 것은 너무나 달라진 회사의 펀더먼털이다.
127,000
하향4,600 +3.76%
- 전일종가 63,300
- 거래량 (주) 209,022
- 시가 123,400
- 거래대금 (백만) 26,543
- 고가 128,600
- 외국인보유율 24.35%
- 저가 122,600
- 시가총액 (억) 54,325
