>>3개 분기 연속 어닝 서프라이즈를 예상
-2 분기 영업이익 1,477 억원(+234% YoY)을 추정, 시장 예상치(1,299 억원)를 상회하는 실적 서프라이즈를 예상한다.
-2Q18 역시 페놀유도체 업황 강세가 실적호조세를 견인했다. 페놀유도체 영업이익 678 억원을 예상한다.
-이는 (1) 벤젠 약세에 따른 BPA 스프레드 개선(2Q18 975 달러/톤, +14% QoQ), (2) 다운스트림 PC 신증설 등 수요 호조세가 이익을 견인했다.
-합성고무는 부타디엔 강세 논란에도 불구, 안정적 이익 기조를 예상한다.
-동사는 (1) 중국 소재 합성고무 설비들의 가동중단의 반사수혜, (2) 부타디엔 일부 물량 자급에 따른 원가 강세를 헷징하며 수익성을
유지했다는 판단, 영업이익 388 억원을 추정한다.