증권사리포트

[CJ오쇼핑] CJ 오쇼핑 탐방노트

투자의견 매수 적정가격 -원

메리츠종금증권 양지혜 20180627

20180626195714079K_02 .pdf

>> 2분기 실적 동향
- 높은 취급고 성장 (10%대 증가 추정)으로 시장 컨센서스 (별도기준 매출액 2,931억원, 영업이익 438억원)에 대체로 부합할 전망
- 베라왕 등 자체 브랜드 상품과 워너원 등 스타 마케팅을 활용한 패션 판매호조, 에어컨 등 계절상품 및 여행패키지 상품 판매도 좋았음
- 송출수수료는 전년대비 5% 증가 예상. 경쟁사들 대비 선채널 이동이 적기 때문에 상대적으로 증가율이 낮을 것으로 추산됨