증권사리포트

[LG유플러스] 주파수비용 증가해도 가파른 이익 성장 이어진다.

투자의견 매수(유지) 적정가격 20,000원

하나금융투자 김홍식 20180619

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>>매수/TP 20,000원 유지, 이젠 5G에 본격 편승해야
-LGU+에 대한 투자 의견을 매수로 유지하며 통신서비스업종 Top Pick으로 제시한다.
-추천 사유는 1) 5G 주파수 경매가 큰 과열 없이 종료되었고, 2) 주파수관련비용 증가 우려가 크지만 5G 요금제
업셀링에 따른 매출 증가를 감안하면 올해에 이어 내년에도 높은이익 성장을 지속할 전망이며,
3) 1Q에 이어 2Q 실적도 양호할 것으로 보여 금년도에도 높은 이익 성장이 기대되고, 4) 우수한 실적 흐름에도
불구하고 역대 Multiple 하단에 위치해 있으며, 5) 규제리스크가 낮아지는 국면이기 때문이다.
-목표가는 실적 전망치를 이전 수준으로 유지함에 따라 기존의 20,000원을 유지한다.