증권사리포트

[S-Oil] 드디어, 수확의 계절이 시작되다!

투자의견 StrongBuy 적정가격 190,000원

유안타증권 황규원 20180605

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>>S-Oil㈜ 2018년 하반기 연이은 주가 모멘텀, 목표주가 19만원 & Strong Buy
-2016 ~ 2020년 동안 이어지는 아시아 정유업황 상승 사이클과 발빠른 대형 투자로 인해,
국내 다른 정유사에 비해 S-Oil㈜ 기업가치 상승 속도가 빠를 것이다.
-목표주가 19만원(= 기존사업 가치 14만원 + 증설사업 가치 5만원)과 Strong Buy 의견을 유지한다.
-특히, 2018년 하반기부터 연이은 모멘텀(2분기 실적 강세,3분기 석화설비 가동효과, 4분기 배당성장, 2019년 IMO 위험 해소)은
주가 재평가의 계기가 될 것이다.