증권사리포트

[상신브레이크] 이 정도로 꾸준하기도 힘들다.

투자의견 매수 적정가격 -원

하나금융투자 송선재 20180605

>>2018년 매출액/영업이익 +1%/-14% (YoY) 예상
-1분기 매출액/영업이익은 0%/28% (YoY) 943억원/70억원(영업이익률 7.4%, -3.0%p (YoY))을 기록했다.
-고객사의 출하부진에도 불구하고, 연결 자회사 상신이엔지의 매출증가로 전체 외형이 유지되었지만,
이익비중이 큰 한국 본사의 이익률 하락으로 영업이익은 감소했다.
-2분기 매출액/영업이익은 +3%/-4% (YoY) 변동한 985억원/79억원(영업이익률 8.0%, -0.6%p (YoY))으로 전망한다.
-본사는 여전히 부진하겠지만, 중국 우시법인과 인도법인의 실적이 개선되면서 전년 동기대비 실적 감소폭이 완화될 것이다.