증권사리포트

[오리온] 2H18도 순항은 계속된다.

투자의견 매수(유지) 적정가격 160,000원

HI투자증권 이경신 20180604

>>영업실적,모멘텀,모든 측면에서 매수 접근 유효
-2H18에도 오리온은 여타 음식료업체대비 견조한 주가흐름을 이어갈 것으로 판단한다.
-다소 불확실한 대외변수가 지속됨에도 불구,2H17에 대한 낮은 베이스 및 최근 시장침투가 지속중인 중국에서의
신제품효과가 맞물리기 때문이다.
-가동률 상승에 따른 영업 레버리지 증가에 2017년 구조조정효과가 더해져 이익개선은 외형회복 속도보다 월등히 높다.
-향후 본격적인 신제품 출시에 따른 추가 매대 확보를 감안한다면 현재는 영업실적 회복구간 초입에 불과하며,
중국 내 여타 기업의 가격인상 움직임을 고려한다면 주요제품 중심의 가격인상 또한 영업실적 추가개선에 영향을 미칠 전망이다.