증권사리포트

[삼성생명] 예상된 수준의 삼성전자 지분 매각, 주가 영향은 제한적

투자의견 매수(유지) 적정가격 -원

HI투자증권 강승건 20180531

>>주가 영향은 제한적일 것으로 판단
-삼성생명에 대한 투자의견 BUY,목표주가 150,000원을 유지한다.
-이번 지분 매각에 대해 긍정적으로 평가하지만 비경상적 이익 요인이기 때문이다.
-통합감독시스템 도입의 부담 및 K-ICS에서의 위험계수 부담을 일정부분 완화할 수 있다고 판단된다.
-일정부분의 지분매각은 동사 자본효율성에 긍정적일 것이다.
-다만 이번 이벤트는 지난해 말부터 시장에서 예상했던 것이며 매각 규모 역시 금산법 상 규제를
해소하는 정도이기 때문에 주가 영향은 제한적일 것으로 판단된다.
-우리는 동사가 보유한 삼성전자 지분에 대한 장기적인 전략이 더 중요하다고 생각한다.