증권사리포트

[티씨케이] 상저하고의 패턴이 보인다

투자의견 매수(유지) 적정가격 86,000원

메리츠종금증권 윤주호 20180518

>>1Q18 실적은 매출액 404 억원(+65% YoY, +6% QoQ), 영업이익 133 억원(+77%
YoY, -4% QoQ), 당기순이익 106 억원(+77% YoY, +4% QoQ)로 발표 하였다.
매출액은 호조를 보였으나 일회성 비용 (K 사 관련 수수료, 25 억원 추정) 발생으로
영업이익은 시장기대치를 소폭 하회하였다. 추가적인 일회성 비용이 2Q18 에도
발생할지 미지수이다. 그러나 환율하락에도 1Q18 매출액성장률이 60%이상 시현된
점과 전년대비 매출액성장률이 2Q18 도 1Q18 수준으로 유지 예상되는 점을 통해
성장성을 확인하였다. 따라서 일회성 요인이 해소되는 하반기가 더욱 기대된다.