증권사리포트

[LF] 쉬운 실적이란 없다. 체질 개선과 사업 다각화 효과

투자의견 매수 적정가격 42,000원

한국투자증권 나은채 20180516

>>Action : 꾸준한 실적 개선에 반해 업종 내 가장 낮은 밸류에이션

본업에서 온라인 사업 확대, 잡화/스포츠 등 성장하는 세그먼트로 꾸준히 사업을 확장하고 있다. 2분기는 통상 패션업체들의 비수기이나 동사는 잡화, 스포츠 비중이 높아 여전한 성수기다. 금년 내수 의류 소비는 고소득/자산가들의 자산 가치 상승에 힘입어 양호할 전망이다. 고질적인 자회사 관련 손실도 일단락, 이익 개선에 기여하기 시작했다.